フラッシュローンの使用例
Binance Smart Chainにフラッシュローンを導入する方法についてはこちらに有料で公開されております。
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フラッシュローンにはどのような用途があるのでしょうか？「借りてすぐに返済しなければならないのであれば、どうやってお金を稼ぐことができるのだろうか」と疑問に思うかもしれません。ユースケースは無限にあります。
裁定取引
裁定取引は、最も広く普及している一般的な手法の1つで、フラッシュローンを利用して利益を得るものです。従来の裁定取引と同様に、取引所間のトークンの価格の不一致を検出し、価格の不一致を「利用」することが目的です。裁定取引においてフラッシュローンがどのように使われるかを理解するために、次のような仮定のシナリオを考えてみましょう。
- 取引所AにおけるETH/DAIの交換レートは1/2000
- 取引所 B での ETH/DAI の交換レートは 1/2010
手順1：取引所Aから1,000ETHを借ります（2,000,000 DAIの価値）
手順2：取引所Bで、1,000ETHを2,010,000DAIに交換します
手順3：取引所Aで2,010,000 DAIを1,005 ETHに交換します
手順4：1,000ETHで最初のローンを返済し、5ETHを利益とします
上記のシナリオでは、自分で流動性を提供しなくても1万ドルの利益が得られますが、交換の手数料が考慮されていないことに注意する必要があります。アービトラージ戦略のもう一つの重要な点は、このような機会は稀であり、わずかな時間軸しかないため、それを検知するためのシステムが必要であるということです。
担保の交換
借り手がフラッシュ・ローンから利益を得るためのもう一つの戦略として、「担保スワップ」があります。基本的に、借り手が資金を返すことができないにもかかわらず、既存の担保ポジションをフラッシュローンの借り入れ資産に置き換えることができます。
例えば、借り手がトークンXを使って分散型取引所Aに担保を提供しているが、トークンXの価格が下落していることに気付いた場合、別のトークンYを使ったフラッシュローンを利用して担保を交換し、清算を回避することができます。
取引手数料の低減化
前述したように、フラッシュローンの本質的な特徴は、すべての操作が同じトランザクション内で行われることです。イーサリアムなどのブロックチェーンでは、取引手数料が非常に高く、1つの取引にかかるガスが数百ドルに達することもありますが、最適化された1つの取引に様々なアクションを凝縮できることで、数千ドルどころか数百ドル分の手数料を節約することができます。
結論として、フラッシュローンは、DeFiの力と金融界にもたらす革新性を端的に示す素晴らしい金融商品です。同時に、数百万ドル規模の取引を行う力を持つようになった個人トレーダーにも多くの機会が与えられ、金融界の民主化がさらに進んでいることが明らかになりました。ユーザーが合法的に「悪用」し、その過程で想像を絶する利益を得ることができます。いずれにしても、このような機会は稀であり、しばしば極度のリスクを伴います（ほとんどの場合、その価値はありません）。フラッシュローンは単なるツールであり、利益を得るための可能性を評価し、そのリスクと比較して価値があるかどうかを判断するのは、個人の責任です。
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BlockRabbit『クリプト訪ねて三千里』とは。
第596話からのターン。バトンタッチを受けたcryptoトレーダーは、DeFiとは何ぞや？ユーザー目線でコツコツ嚙み砕いていくコラムを書いていきます。
～第595話まで
現在の実態経済からは少し離れたところに、もう1つの経済圏がブロックチェーンによって興ると考えるShoが、その興隆を追っていくために毎日1社ずつ界隈のプロダクトを紹介していく超短編気まぐれ日刊コラムであり、メディア記事も幾つかピックアップしてお届けしておりました。
