DeFiエコシステムは史上最高値に向かって突き進み続けており、DeFiのTVLは、Ethereumが第1位、Binance Smart Chain（BSC）が第2位となっています。わずか1年の間に、このスペースは～22倍に成長しています。BscScanによると、BSCネットワークは、1年以内に、ユニークアドレスで測定したデイリーアクティブユーザー数が200万人近くに達し、1日あたりのトークン転送数は860万BEP-20を超えました。
DeFiイノベーションの第一波では、UniswapやPancakeswapなどの自動マーケットメーカー（AMM）を搭載した分散型取引所（DEX）や、AAVEやVenusなどのレンディングプラットフォームが登場しました。これらのプラットフォームは、高額なAPYを求めるイールド・ファーマーたちに強くアピールし、Binance、Huobi、FTXなどの集中型取引所の競争相手として、大規模な導入と牽引を行いました。
しかし、これらのプラットフォームが成長するにつれ、DeFiの継続的な成長を妨げる可能性のある一連の問題に直面してきています。
取引需要を満たすための流動性が不足しているため、スリッページが大きいのです。イールドファーミングは、担保までのローンしか利用できないため、理想的ではありません。このような限界もあり、まだ中央集権的な取引所が有利であると言えるでしょう。
アルパカファイナンス – DeFiイノベーションの次の波
しかし、DeFiイノベーションの次の波では、中央取引所はすぐに後れを取ることになるかもしれません。このDeFiイノベーションの波の中で、アルパカ・ファイナンスは、Binance Smart Chain（BSC）上で公正に立ち上げられるレバレッジド・イールド・ファーミングのプロトコルです。2021年3月にローンチし、彼らのコアとなるのは、担保の制限に対するソリューションです。アルパカファイナンスは、Pancakeswapなどの分散型取引所のLPポジションを活用しようとする貸し手と借り手をマッチングします。借り手は最大6倍のレバレッジポジションを取ることができ、イールドファーミングのリターンを高めることができます。これにより、借り手がベットした分散型取引所のスリッページを減らすことができることでしょう。借り手側は、利用率が高まることで、より高い収益を得ることができます。関係者全員がWin-Winの関係を築くことができるのです。アルパカファイナンスのネイティブBEP-20トークンであるALPACAには、合成利付トークンであるibALPACAもあります。これにより、伝統的な金融市場の金利デリバティブを破壊するとされる、未来の利回りトークン化エコシステムの一部となる機会が開かれます。
アルパカファイナンスでは、フラッシュローンは禁止されています。また、アルパカファイナンスは、Certik、Peckshield、SlowMist および Inpex による合計 11 回の監査を受けています。これは、短期間に最も多くの監査が行われたプロトコルの一つです。
Nexus MutualやInsurAceと提携し、ユーザーにプロトコル保険を提供しています。
管理者（コア開発者のグループ）からのすべての注文は、Timelock契約を通過しなければならず、24時間遅れで有効になります。望ましくないコード操作が行われた場合に、コミュニティが対応するための十分な時間を確保することができます。
安全機能であるアルパカガードの実装 – 潜在的な価格操作、フラッシュリクイデーション、市場の失敗からユーザーを保護するために自動的に起動するメカニズムです。
Alpaca Finance による Alpaca Guard のレビューによると、2021 年 6 月 22 日の市場暴落の際、13 億米ドル以上の TVL を持っていたにもかかわらず、効果的に清算されたポジションの合計を ~90 万米ドルに減らし、不良債権の合計は 57,020 米ドルにとどまったとのことです。
Alpaca Finance – 主要なパフォーマンス指標
アルパカファイナンスは、6 か月以内に 14 億米ドルの TVL を獲得し、2021 年 8 月には 18 億米ドルのピーク TVL を達成しました。現在、すべてのレバレッジド・イールド・ファーミング・プロトコルの中で、TVLが1位となっています。
ムーンライト社のオンチェーンデータ分析によると、トークンはトークンホルダーの間で公平に分配されており、お互いのつながりはほとんどないことが明らかになっています。これは、ラグプルイベントの確率を下げるという意味で、良い兆候です。
高いAPYを得るための安全な環境を提供できるプラットフォームとして、予測可能な受動的な収入源を探しているファーマーや機関にとって、非常に魅力的です。アルパカファイナンスがどのように革新を続けて時代の先端を行き、リードを維持していくのか、目が離せません。
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BlockRabbit『クリプト訪ねて三千里』とは。
第924話からのターン。暗号資産、DeFi、NFTに感化された新進気鋭の若手が定期的に登場します！
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第596話～第923話まで、バトンタッチを受けたcryptoトレーダーは、DeFiとは何ぞや？ユーザー目線でコツコツ嚙み砕いていくコラムを書いていきました。
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現在の実態経済からは少し離れたところに、もう1つの経済圏がブロックチェーンによって興ると考えるShoが、その興隆を追っていくために毎日1社ずつ界隈のプロダクトを紹介していく超短編気まぐれ日刊コラムであり、メディア記事も幾つかピックアップしてお届けしておりました。
